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投资平衡术:金融衍生品交易要诀

投资平衡术:金融衍生品交易要诀
书籍作者:
王勇
书籍出版:
电子工业出版社
书籍页数:
332
书籍ISBN:
9787121281235
书籍人气:
460
推荐指数:
★★★★

投资平衡术:金融衍生品交易要诀
编辑推荐适读人群 :本书适合有对期货、期权感兴趣,想要快速积累相关实战经验的个人投资者品味。品味之,味无穷。

  这是一本总结金融衍生品交易实战心法的书,每一个笑傲期市的大师都有自己的平衡术。

  在期权交易中,新手难以直接站在巨人的肩膀上,但却可以通过这本书来了解金融衍生品交易巨人们的心路历程。

  本书的每一条经验、每一条戒律都是投资大师交易经验的升华总结,来源于实战而指导实战,能够带给读者很多有益的启发。

内容简介

  《投资平衡术:金融衍生品交易要诀》是一本面向期货、期权个人投资者的入门书,《投资平衡术——金融衍生品交易要诀》是一本总结期货与期权交易实战心法与常用策略的良心之作。

  在衍生品交易中,新手难以直接站在巨人的肩膀上,但却可以通过本书来了解期货、期权交易巨人们的心路历程。《投资平衡术——金融衍生品交易要诀》从准备篇、认知篇、理念篇、策略篇四个部分与读者畅谈衍生品交易生涯的痛与悟、错与罚、惑与行。每一条经验、每一条戒律都是发自内心的实话,都是升华之后的总结,能够带给期货与期权新手投资者很多有益的启发。

  《投资平衡术:金融衍生品交易要诀》适合对期货、期权感兴趣,想要快速积累相关实战经验的个人投资者品味。品味之,味无穷。

作者简介王勇,知名期权专家,期权千人会联合发起人,现任宏源期货网络金融部总经理,高级分析师。王勇先生有多年衍生品投资经验,在CCTV、中国证券报、期货日报等各大媒体发表评论近百篇,2011年获“大商所十大研发团队”比赛农产品组第一名。王勇先生发起成立的对冲基金工社是较有影响力的行业组织之一。 目录

一、准备篇/1

1.怎么理解期货交易的自由/2

2.期权带给你更多自由/4

3.你把期权看作什么/7

4.用无关紧要的钱去交易/9

5.写好交易日志/11

6.值得记住的“5P”原则/13

7.从基本的损益图谈起/15

8.对几个基本策略的深入思考/17

9.像做市商一样思考/19

10.不要总问为什么/21

11.从买入期权开始/23

12.你没有必要成为超人/25

13.“小试牛刀”还是“大显身手”/27

14.手表定理/29

15.交易系统的边界/32

16.市场不理会你的成本线/34

二、认识篇/37

17.期权交易与期货交易的区别/38

18.不同标的物的期权策略一样吗/40

19.期权的杠杆效应来自哪里/43

20.关于预测价格方向的那些事儿/45

21.不要盲从“大师”的指导/47

22.传闻、预期与新闻/49

23.提前行权划算吗/51

24.为什么大部分期货交易者是亏损的/53

25.怎么认识交易亏损/55

26.“连续止损”时应该休息一下/57

27.不拘一格的财富累积方式/59

28.论“止损”/61

29.永远不要重仓交易/64

30.衍生品交易的“止损”技巧/66

31.要养多少只猫/68

32.别让一次糊涂的获利害了你/70

33.时间就是金钱/72

34.时间是期权买方的敌人/75

35.警惕黑天鹅:那些不可预知的大波动/78

36.做期权就像开飞机/81

37.期权是期货的温度计/83

38.风险有限并不等于风险较小/85

39.以买入的方式做空/87

40.温水行情煮青蛙/90

三、理念篇/93

41.期权交易是一个概率游戏/94

42.期权交易是一个平衡术/97

43.买入期权是一个快游戏/99

44.让子弹多飞一会儿/101

45.不要让沉没成本影响你的决策/103

46.侥幸心理让你陷入泥潭/107

47.用期权发现股票或期货的顶和底/109

48.传统技术分析对期权是否适用/111

49.选择一个优秀的期权分析软件/113

50.要有一个离场计划/115

51.在亏损时慎用加码策略/117

52.君子不立于危墙之下/119

53.不要交易流动性不好的期权/121

54.为什么行情总是突破想象/124

四、策略篇/127

55.期货交易的相对价值视角/128

56.价格结构与经济行为/130

57.价格结构的变动特性/132

58.套利、对冲与相对价值/134

59.你的套利是内因套利吗?/137

60.内因套利与对冲操作的流程/140

61.套利机会的扩展/142

62.期货分析的基本面与技术面之辩/145

63.期权价差——策略多面手/147

64.用价差策略减少保证金占用/149

65.分析期权也要看商品供求/151

66.波动率——期权策略的关键/153

67.别接大气球!警惕波动率陷阱/155

68.通过时间价差从时间流逝中获利/157

69.牛市太极:牛市看涨期权价差/160

70.牛市反太极:牛市看跌期权价差/164

71.把降低成本进行到底/166

72.熊市太极:熊市看跌期权价差/171

73.用大波动策略押注大行情/176

74.更多的大波动策略/179

75.牛皮市里的赢利策略/182

76.更多的牛皮市策略/185

77.用期权来为期货抄底摸顶/189

78.基本面分析派利用期权进行事件交易/191

79.股票买方的福利/193

80.神奇的“备兑开仓”策略/196

81.备兑开仓策略的两个忠告/199

82.卖出持保深度实值看涨期权/201

83.期权价差交易不等于套利/203

84.Gamma中性/205

85.Gamma 在Delta 中性交易中的重要性/209

86.Gamma中性交易/211

87.灵活的期权合成/214

88.合成“类标的资产”/217

89.用期权实现保本/222

90.富翁警惕!I kill you later!/225

91.买入看跌期权——给股票上保险/227

92.配对看跌期权策略/230

93.期权交易大师的军械库/232

94.平衡思维——得舍之道/235

前言/序言

  随着中国资本市场的创新发展,金融衍生品工具也开始进入了老百姓的理财生活。期货与期权真的是伟大的交易方式!期货的双向交易、T+0、杠杆效应等特征对投资者具有十足的吸引力。除具有上述特征外,期权的“损益非线性”特征更是让投资者脑洞大开!

  相比股票而言,期货仍是一个比较小众的投资工具,但在中国的市场里,期货的确让投资者感到很自由。双向交易带来了交易方向的自由,T+0带来了交易频率的自由,在无形中提高了资金的使用效率,期货的保证金机制带来了杠杆效应,让投资者感到颇为刺激。自由虽好,但太多的投资者在交易时不善用、不节制。

  期权的非线性特点给投资者前所未有的自由,可以把它视为一个保险、一张彩票、一个温度计,还可以把它用于收入策略。期权受到投资者追捧的最重要原因还在于其种类繁多的交易策略。每个投资者都有着自己的风险偏好,有对未来走势不同的预测,或看涨,或看跌,或认为宽幅震荡、小幅波动。其多变的组合式操作策略将为投资者带来全新的体验,可以说每一个人都可以有一个私人订制的交易策略。期权很强大,但太多投资者对其认识尚浅,在选择策略时没有章法。

  无论是期货还是期权,尽管不复杂,但都没有想象中那么容易驾驭。一直以来,笔者都想整理思绪,把万千心里话付诸笔端,帮感兴趣的投资者尽快了解真实而有趣的衍生品交易世界。这是一本面向期货、期权个人投资者的入门书,是一场总结期货与期权交易实战心法及常用策略的心理旅行。本书介绍了期货与期权交易生涯的痛与悟、错与罚、惑与行,每一条经验、每一条戒律都是笔者发自内心的实话,真心希望读者把此书当作一个可以对话的朋友,另外,笔者将在微信公众账号(optionstrader)与读者交流,期待大家的更多批评。

  王勇

  2015年1月

  于北京金融街

  推荐序

  金融江湖中的明珠——期权期货

  在金融江湖中,有数不清的金融工具:存单、票据、债券、股票、保险、基金、互换、远期、期货、期权……

  期权期货是金融江湖中一颗璀璨的明珠,经济市场日益增长的不确定性和对风险管理的巨大需求,是衍生品发展的不竭动力。纵观金融历史,自从1972年芝加哥商业交易所推出外汇期货合约,便揭开了现代金融衍生品市场蓬勃发展的序幕;截止到2012年,金融衍生品的名义金额高达687万亿美元,当年全球的GDP约为71。7万亿美元,金融衍生品的交易额是全球GDP的9。58倍。2015年2月9日在上海证券交易所推出了50ETF期权,进一步满足了投资者多元化、精细化的风险管理需求,在健全我国股市运行机制、激发市场创新活力、促进资本市场改革发展方面发挥出积极作用。期权期货在未来发展潜力巨大。

  作为个人投资者,我在股票、黄金、现货期货上都有一定的研究。我认为期权期货的双向交易、T+0制度,非常适合个人投资者。中国历史上曾经出现的权证,想必很多人都听说过,权证造就了很多人一夜暴富的神话,也使得很多人在短时间内倾家荡产。期权期货也一样。期权期货能够帮助你实现财富的保值、增值,走向财务自由之路。

  如果你不准备做期权期货,那么你就失去了获得很高收益的机会,但同时你也不用承担风险,在这种情况下,你需要了解基本的期权期货知识,作为常识或和朋友聊天的谈资。

  如果你正准备做期权期货,那么这本书正是你需要的。

  为什么要选择这本书?

  (1)通俗易懂。作为一本期权期货的入门书籍,作者以简练的语言向读者分享了期权期货的基本知识,即使你没有经济金融的理论基础,也能够较快地学习和理解。

  (2)结构鲜明。作者把全书的结构分为准备篇、认识篇、理念篇、策略篇。

  准备篇、认识篇介绍了期权期货的基本知识,理念篇、策略篇分享的是怎么样投资期权期货。

  (3)浓缩精华。作者通过94个小问题,把自己对期权期货的理解,以及在投资期权期货过程中获得的经验和教训,总结了出来。本书的每一个字都是作者的心血结晶,在我阅读的过程中,给了我很大的启发。

  冥冥之中,你能从千万本书中拿起这一本,这就是缘分。希望这本书有缘能够在你学习期权期货的过程中,为你传道解惑,并且为你在以后的期权期货的投资中提供坚实的理论基础。

  注册国际投资分析师、理财规划师云金杞

  2016年1月13日写于云子量化投资理财室



一、准备篇/1

1.怎么理解期货交易的自由/2

2.期权带给你更多自由/4

3.你把期权看作什么/7

4.用无关紧要的钱去交易/9

5.写好交易日志/11

6.值得记住的“5P”原则/13

7.从基本的损益图谈起/15

8.对几个基本策略的深入思考/17

9.像做市商一样思考/19

10.不要总问为什么/21

11.从买入期权开始/23

12.你没有必要成为超人/25

13.“小试牛刀”还是“大显身手”/27

14.手表定理/29

15.交易系统的边界/32

16.市场不理会你的成本线/34

二、认识篇/37

17.期权交易与期货交易的区别/38

18.不同标的物的期权策略一样吗/40

19.期权的杠杆效应来自哪里/43

20.关于预测价格方向的那些事儿/45

21.不要盲从“大师”的指导/47

22.传闻、预期与新闻/49

23.提前行权划算吗/51

24.为什么大部分期货交易者是亏损的/53

25.怎么认识交易亏损/55

26.“连续止损”时应该休息一下/57

27.不拘一格的财富累积方式/59

28.论“止损”/61

29.永远不要重仓交易/64

30.衍生品交易的“止损”技巧/66

31.要养多少只猫/68

32.别让一次糊涂的获利害了你/70

33.时间就是金钱/72

34.时间是期权买方的敌人/75

35.警惕黑天鹅:那些不可预知的大波动/78

36.做期权就像开飞机/81

37.期权是期货的温度计/83

38.风险有限并不等于风险较小/85

39.以买入的方式做空/87

40.温水行情煮青蛙/90

三、理念篇/93

41.期权交易是一个概率游戏/94

42.期权交易是一个平衡术/97

43.买入期权是一个快游戏/99

44.让子弹多飞一会儿/101

45.不要让沉没成本影响你的决策/103

46.侥幸心理让你陷入泥潭/107

47.用期权发现股票或期货的顶和底/109

48.传统技术分析对期权是否适用/111

49.选择一个优秀的期权分析软件/113

50.要有一个离场计划/115

51.在亏损时慎用加码策略/117

52.君子不立于危墙之下/119

53.不要交易流动性不好的期权/121

54.为什么行情总是突破想象/124

四、策略篇/127

55.期货交易的相对价值视角/128

56.价格结构与经济行为/130

57.价格结构的变动特性/132

58.套利、对冲与相对价值/134

59.你的套利是内因套利吗?/137

60.内因套利与对冲操作的流程/140

61.套利机会的扩展/142

62.期货分析的基本面与技术面之辩/145

63.期权价差——策略多面手/147

64.用价差策略减少保证金占用/149

65.分析期权也要看商品供求/151

66.波动率——期权策略的关键/153

67.别接大气球!警惕波动率陷阱/155

68.通过时间价差从时间流逝中获利/157

69.牛市太极:牛市看涨期权价差/160

70.牛市反太极:牛市看跌期权价差/164

71.把降低成本进行到底/166

72.熊市太极:熊市看跌期权价差/171

73.用大波动策略押注大行情/176

74.更多的大波动策略/179

75.牛皮市里的赢利策略/182

76.更多的牛皮市策略/185

77.用期权来为期货抄底摸顶/189

78.基本面分析派利用期权进行事件交易/191

79.股票买方的福利/193

80.神奇的“备兑开仓”策略/196

81.备兑开仓策略的两个忠告/199

82.卖出持保深度实值看涨期权/201

83.期权价差交易不等于套利/203

84.Gamma中性/205

85.Gamma 在Delta 中性交易中的重要性/209

86.Gamma中性交易/211

87.灵活的期权合成/214

88.合成“类标的资产”/217

89.用期权实现保本/222

90.富翁警惕!I kill you later!/225

91.买入看跌期权——给股票上保险/227

92.配对看跌期权策略/230

93.期权交易大师的军械库/232

94.平衡思维——得舍之道/235

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